重卡行業(yè)“搶頭條”
當前的重卡市場，很多人都看不明白。一方面，經(jīng)濟形勢似乎并沒有想象中那么好；另一方面，重卡市場從今年4月份以來，每個月都以兩位數(shù)的同比增幅往上走，最近的9月份和10月份，銷量同比增幅更是達到50%和39%，可謂是名副其實的“金九銀十”。
重卡市場的恢復(fù)性快速增長，究竟是什么原因使然？是國四提前消費的推動，擬或是終端需求的真正反彈？記者分析認為，宏觀經(jīng)濟的緩慢復(fù)蘇，尤其是固定資產(chǎn)投資增速的恢復(fù)正常，再加上9月份起煤炭運輸市場的啟動，以及國四因素的“作祟”，正形成合力，強力推動今年重卡市場的增長，全行業(yè)四季度的銷量有望突破19萬輛，進而拉動全年達到76萬輛左右的年銷售規(guī)模，比2012年全年增長約19%。
分析其中原因，首先，宏觀經(jīng)濟形勢雖然只能用“溫和復(fù)蘇”來形容，但跟去年同期相比，各項經(jīng)濟指標都有了一定程度的上升。
眾所周知，重卡作為生產(chǎn)資料和生產(chǎn)工具，其市場的景氣程度與經(jīng)濟形勢和GDP直接相關(guān)，從圖3可以看出，官方PMI（制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)）同比增幅從今年5月份直到10月份，只有一個月（6月份）是同比微降，其他月份都是正增長。而且，從今年1月-10月，官方PMI數(shù)值一直在50%這個榮枯分界線以上，顯示出經(jīng)濟擴張雖然緩慢，但比去年已經(jīng)好了很多。
其次，與GDP緊密關(guān)聯(lián)的固定資產(chǎn)投資，目前來看還算比較正常（2012年的固定資產(chǎn)投資同比增幅是近幾年的最低點，屬于極不正常狀態(tài)）。固定資產(chǎn)投資絕對額和增速，是重卡市場增長的最關(guān)鍵驅(qū)動力，它與重卡景氣度的密切程度，超過了宏觀經(jīng)濟中的其他任何經(jīng)濟指標。
僅從固定資產(chǎn)投資中的基建投資來看，圖4中的數(shù)據(jù)顯示，2013年1-10月的全國基建投資月度同比增速每個月都是快速增長，十個月中更是有九個月是15%以上的增幅。要知道，基建投資增速這個關(guān)鍵指標，在2012年里有一半時間都是負數(shù)和個位數(shù)增長。
再從固定資產(chǎn)投資中的房地產(chǎn)投資情況來看，圖5中的數(shù)據(jù)顯示，“商品房銷售面積”這個指標的月度同比增幅從今年年初至今一路狂飆，最高的時候達到49.5%。房地產(chǎn)銷售大好，才能持續(xù)推動更多擴大再生產(chǎn)投資，從而拉動對重卡車輛的更多需求。而這一重要指標的增長率，在2012年里的多數(shù)月份都是負數(shù)，只有7月、8月、10月和11月才是正增長。
再次，去年四季度銷量基數(shù)很低，各重卡廠家都在持續(xù)推進“去庫存”工作，這就為今年第四季度的銷量同比大幅增長創(chuàng)造了良好條件。從歷史的軌跡來看，2012年10月-12月的四季度銷量只有142461輛，平均每個月只有4.75萬輛，這一數(shù)據(jù)，在最近5年（2009年-2013年）的時間里都是歷史最低點。
去年的第三季度，重卡市場的季度銷量只有119958輛，在近5年里的同期時間里也是歷史最低點?？梢?，企業(yè)在去年把老庫存的“債”還完了，今年才真正算是輕裝上陣，經(jīng)銷商也才具有能力儲備更多的新庫存。
與此同時，筆者也獲悉，濰柴高速機（包括重卡發(fā)動機、客車發(fā)動機和工程機械發(fā)動機。不含揚柴輕型機）在12月份的排產(chǎn)計劃超過4萬臺，按照濰柴動力今年在重卡市場的占有率37%-38%來計算，再加上各廠家提前開票的一部分銷量，筆者判斷認為，11、12月的重卡市場月均銷量至少將達到6.5萬輛的水平（高于今年9月份——今年9月重卡市場共計銷車6.4萬輛，同比快速增長50%），整個第四季度的銷量將突破19萬輛，比去年四季度大幅增長33%，凈增量超過4.7萬輛。
多因素助力 全年有望增長19%
除了上述幾個因素，四季度重卡市場還有一個相對利好的驅(qū)動因素，那就是國四。這一因素，從今年6月份開始，一直在影響著重卡市場的走向。今年6月份，受國四將從7月1日起全國實施的預(yù)期影響，重卡企業(yè)和各地經(jīng)銷商紛紛提前備貨國三車型，導致本應(yīng)是淡季的6月份重卡市場“高燒不退”，當月銷車就達到7.5萬輛，同比大幅增長51%。
在此之后的7-9月，雖然國家有關(guān)部委“失約”，國四未能在全國范圍內(nèi)推行，但各地陸續(xù)自己出臺地方法規(guī)，陸續(xù)有越來越多的地區(qū)和省市自行實施重型車國四排放標準，不允許國三新車在當?shù)厣吓坪弯N售。因此，第三季度的重卡市場，幾乎每個月的銷量中都有一部分是經(jīng)銷商的提前備貨量和廠家的提前開票量。
更糟糕的是，雖然正有更多的城市和地區(qū)在本行政轄區(qū)內(nèi)實施國四，但由于各地經(jīng)濟水平不平衡（地區(qū)經(jīng)濟差異），車管所對國四車的檢測線齊備程度也不一樣，因此出現(xiàn)了有些地區(qū)嚴格執(zhí)行國四，有些地區(qū)國四“放水”甚至名存實亡的情況。
筆者了解到，在北京、長三角、珠三角、成都和鄭州等地區(qū)，重型車國四得到了嚴格執(zhí)行；而在一部分宣稱已實施國四的經(jīng)濟不發(fā)達地市，出現(xiàn)了大量國三新車在當?shù)鼗ㄥX就可上牌、套牌的現(xiàn)象。這種混亂不堪的情況，也讓很多經(jīng)銷商對未來政策的預(yù)期心中沒底，進而助推了他們提前備貨、囤貨的行為。畢竟，在很多地區(qū)，即使要實施國四，當?shù)剀嚬芩€是或明或暗地允許國三車的提前備案行為。
因此，可以肯定的是，今年第四季度，國四的影響不但不會減弱，而且有可能會進一步增強。由于11、12月本身就是各廠家大干庫存、備戰(zhàn)明年的時間點，再加上很多業(yè)內(nèi)人士都預(yù)測國家工信部很可能在明年年初全部撤銷國三車公告，這將倒逼重卡行業(yè)大多數(shù)企業(yè)和經(jīng)銷商在第四季度就備好國三新車的充足庫存，以最大程度上規(guī)避未來的排放升級風險。
按照上面提到的第四季度銷量預(yù)測，2013年重卡市場將實現(xiàn)76萬輛的銷量規(guī)模，比2012年全年的63.6萬輛增長19%。這一數(shù)字，既是國內(nèi)重卡企業(yè)、分析機構(gòu)在今年初所完全沒有預(yù)料到的情況，也在一定程度上反映出商用車市在不明朗、不負責政策之下的無奈與心酸，更將影響到明年重卡市場的走向。
