據(jù)報道,第二批新能源汽車試點城市推廣名單近期將出臺,在12月底之前,前兩批新能源汽車試點推廣城市(包括城市群)的總數(shù)有望達(dá)到100個。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,今年第四季度陸續(xù)出臺的汽車節(jié)能政策,特別是上周第一批新能源車推廣應(yīng)用試點城市的公布,讓人們看到了政府加快推動新能源車發(fā)展的決心,在政策推動帶來行業(yè)性投資機會的大背景下,新能源客車、新能源乘用車、鋰電池材料和節(jié)能驅(qū)動系統(tǒng)四維度或?qū)⒎指乱惠喰星?,相關(guān)個股宇通客車[0.00% 資金 研報]、中通客車[0.00% 資金 研報]、上汽集團(tuán)[0.00% 資金 研報]、駱駝股份[0.00% 資金 研報]、寧波韻升[0.00% 資金 研報]等值得關(guān)注。
利好政策全面鋪開
在能源成本和環(huán)境污染壓力問題不斷加劇的背景下,中央和地方政府頻頻出臺相關(guān)政策,以推進(jìn)新能源汽車的改革及發(fā)展。
2012年7月份出臺的《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2012-2020年)》提出,在2015年當(dāng)年,國內(nèi)生產(chǎn)的乘用車每100公里平均油耗必須低于6.9升,在2020年更要低至5.0升以下。這個“油耗大限”使得車企再也不敢肆無忌憚的生產(chǎn)大排量的車型,反而要在新動力的研發(fā)上下功夫。
今年8、9月份,國務(wù)院連發(fā)的《關(guān)于加快發(fā)展節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的意見》和《大氣污染防治行動計劃》兩個文件,將傳統(tǒng)汽車的節(jié)能和新能源汽車的發(fā)展,納入“大氣污染防治行動”之中,列為“加快發(fā)展節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的重要組成部分”,尤其強調(diào)了“新能源汽車”。
緊接著,科技部、財政部、發(fā)改委和工信部等部委9月一起出臺兩個“通知”—《關(guān)于繼續(xù)開展新能源汽車推廣應(yīng)用工作的通知》、《關(guān)于開展1.6升及以下節(jié)能環(huán)保汽車推廣工作的通知》,這被視為新能源汽車新一輪發(fā)展的標(biāo)志性文件。
11月26日,財政部網(wǎng)站公布了第一批新能源汽車推廣應(yīng)用城市或區(qū)域名單,相比上一輪涵蓋25個城市在內(nèi)的“十城千輛”示范運營工程,這次覆蓋的范圍明顯擴(kuò)大。名單顯示,除京津滬渝外,相關(guān)城市和地區(qū)多來自河北省城市群、浙江省城市群、福建省城市群、江西省城市群、廣東省城市群等。
按照9月份出臺的新能源汽車補貼政策,機構(gòu)測算近三年首批城市累計推廣量將達(dá)到25萬輛左右,如果考慮將要出臺的第二批試點城市,未來三年新能源車?yán)塾嬐茝V量將達(dá)到40萬輛左右。值得注意的是,對于霧霾嚴(yán)重的一線城市,政府對新能源車的補貼等扶持政策力度較強,實際推廣量或超預(yù)期。
而據(jù)公開資料,第二批試點城市推廣名單也有望近期出臺。目前,第二批示范城市或城市群已進(jìn)入審批流程,推廣速度加快,試點城市不斷增長,目前已經(jīng)進(jìn)入推廣的實質(zhì)性操作階段。
與此同時,各地方省市新能源汽車推廣實施細(xì)則推出也成焦點。據(jù)悉,南京、蘇州、無錫等城市將繼續(xù)聯(lián)合申報試點城市,并確定到2015年省環(huán)保節(jié)能產(chǎn)業(yè)主營業(yè)務(wù)收入達(dá)8500億元;北京提出,2017年底,力爭全市新能源和清潔能源汽車應(yīng)用規(guī)模達(dá)到20萬輛;寧波提出,到2015年,寧波市將累計推廣應(yīng)用5000輛新能源汽車;山東方面表示,2013年-2015年,山東臨沂、淄博、聊城、濰坊4市共計劃推廣各類新能源車輛21200輛;西安也表示,到2015年末,推廣新能源汽車?yán)塾嬤_(dá)到11000輛,新能源汽車產(chǎn)業(yè)年產(chǎn)值達(dá)到100億元。
市場普遍預(yù)計,新一輪的新能源汽車示范推廣方案將于近期啟動,新一輪補貼政策的主要變化在:1)改變原有的財政資金補貼方式,加快補貼資金的落實力度,直接補貼生產(chǎn)企業(yè),有助打破地方保護(hù)主義;2)以試點城市為核心建立區(qū)域,擴(kuò)大輻射范圍,加速區(qū)域電動汽車的推廣;3)混合動力客車向全國進(jìn)行推廣等,建議投資者關(guān)注政策推行所帶來的主題投資機會。
龍頭車企分食大蛋糕
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,根據(jù)國家規(guī)劃,新能源公交、電動小車和電動物流車等未來兩年將獲得穩(wěn)定增長的空間。到2015年,在試點推廣城市的范圍內(nèi)要發(fā)展20多萬輛新能源汽車,近千億元的市場“蛋糕”有待國內(nèi)車企分食。
據(jù)中銀國際測算,上述28個試點城市和地區(qū)在2013-2015年期間需累計推廣至少18.5萬臺新能源汽車,2014年和2015年,新能源汽車推廣應(yīng)用城市平均每年需要完成8萬臺左右的推廣任務(wù),新能源汽車產(chǎn)業(yè)將迎來爆發(fā)式增長期。
當(dāng)前,車企搶占訂單,一場看不見硝煙的爭奪戰(zhàn)正在悄然展開。據(jù)報道,宇通客車和福田汽車[0.00% 資金 研報]都表示未來有望持續(xù)獲得來自河北新能源汽車的訂單;上海2013-2015年新能源汽車推廣實施辦法將于近期出來,在10000輛的推廣計劃中,上汽集團(tuán)將承擔(dān)5000輛推廣任務(wù);比亞迪[0.00% 資金 研報]推出的秦電動車獲得了2013廣州車展最佳環(huán)保技術(shù)獎,并收到了2000多張訂單;包括傳祺、長安、江淮、紅旗等自主品牌在內(nèi)的車企都推出相應(yīng)的混合動力車,進(jìn)一步細(xì)化了產(chǎn)品布局。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,受環(huán)保壓力、石油資源依賴度不斷提升、碳排放的限制措施等影響,我國推行新能源汽車產(chǎn)業(yè)的趨勢不可逆轉(zhuǎn)。隨著后續(xù)推廣力度的加快和加強,整個產(chǎn)業(yè)進(jìn)入概念轉(zhuǎn)實質(zhì)業(yè)績支撐階段。
四維度關(guān)注投資機會
分析人士認(rèn)為,通過新能源汽車整個產(chǎn)業(yè)鏈上、中、下游的梳理,其價值鏈將圍繞最為核心的汽車電池業(yè)務(wù)展開,并延伸至電氣系統(tǒng)(驅(qū)動電機、控制系統(tǒng))、整車(乘用車、客車)以及上游資源(鋰、鎳、稀土)領(lǐng)域以及充電設(shè)備系統(tǒng)。建議投資者圍繞新能源客車、新能源轎車、鋰電池材料和節(jié)能驅(qū)動系統(tǒng)四個維度,關(guān)注具有自主知識產(chǎn)權(quán)、掌握核心技術(shù)、具有雄厚資金實力的細(xì)分行業(yè)龍頭企業(yè)。
首先,新能源公交客車推廣首當(dāng)其沖,獲益最大。
根據(jù)科技部數(shù)據(jù),“十城千輛”項目推廣新能源汽車2.7萬輛,其中2.3萬輛是公共服務(wù)領(lǐng)域車輛,業(yè)內(nèi)估計其中超過50%以上是新能源客車。同時,申報推廣應(yīng)用的城市還需滿足“政府機關(guān)、公共機構(gòu)等領(lǐng)域車輛采購要向新能源汽車傾斜,新增或更新的公交、公務(wù)、物流、環(huán)衛(wèi)車輛中新能源汽車比例不低于30%”,按照這一標(biāo)準(zhǔn),未來主流城市的公交車市場將至少30%為新能源汽車。推薦公交車產(chǎn)品儲備豐富、節(jié)能減排效果明顯的宇通客車、金龍汽車[0.00% 資金 研報]、中通客車等。
其次,隨著政策的逐步落實,新能源汽車發(fā)展較快的乘用車企業(yè)將直接受益??紤]到公司業(yè)績的成長性與估值的匹配,推薦一汽轎車[0.00% 資金 研報]、上汽集團(tuán)、萬向錢潮[0.00% 資金 研報]、長安汽車[0.00% 資金 研報]等。以上汽集團(tuán)為例,據(jù)介紹,截至2012年底,上汽在新能源車產(chǎn)業(yè)總投入已達(dá)46億元,僅上汽榮威550插電混動車的研發(fā)投入就已達(dá)11.6億元。
再次,在新能源車需求面臨真正啟動的大背景下,鋰電材料行業(yè)景氣度也將回升。按照目前新能源車?yán)塾嬐茝V僅約4萬輛,動力用鋰電約占總產(chǎn)量8%左右推算,如果到2015年新能源車推廣上升至50萬輛,則動力用鋰電將占到總產(chǎn)量40%左右,可大幅改善目前鋰電供需格局。建議關(guān)注新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈上游具有技術(shù)壁壘、資源優(yōu)勢[0.00%]的鋰電材料企業(yè),如電解液廠商新宙邦[0.00% 資金 研報]、鉛酸電池龍頭駱駝股份等。
最后,新能源汽車零部件將成投資熱點,建議關(guān)注臥龍電氣[0.00% 資金 研報]、寧波韻升等驅(qū)動系統(tǒng)類企業(yè)也值得關(guān)注。電池模塊、電機與控制模塊、整車控制模塊是產(chǎn)業(yè)鏈條的三大核心。據(jù)悉,全國各地建立新能源汽車及關(guān)鍵零部件產(chǎn)業(yè)基地的動作已經(jīng)全面展開,中國新能源汽車及關(guān)鍵零部件領(lǐng)域的外商投資正在不斷加大之中,而且?guī)缀跻彩侨P控制其關(guān)鍵性零部件總成。